![ABOGADO PARA RECURSO CONTRA HACIENDA [ÁLVARO SÁEZ]](https://mlgw227z1iku.i.optimole.com/cb:LM5n.53bfa/w:235/h:70/q:mauto/f:best/ig:avif/https://saez.law/wp-content/uploads/2021/06/LOGO-ABOGADO-IMPUESTOS.png){kind=logo}
A medida que buscas formas inteligentes —y legales— de aumentar tus ingresos y ahorrarte impuestos surgen nuevas alternativas, la idea de invertir en oro es una de esas que cada vez va ganando más popularidad, y es que, dinero llama dinero.
El oro es una opción atractiva cuando piensas en invertir en un activo estable y también te puede ayudar a ahorrarte impuestos.
De 1970 a 1980 el oro pasó del entorno de los 300 USD a superar los 2 500 USD —valores adjustados por la inflación. Hablamos de una subida que multiplicó su precio hasta valores que ni a fecha de hoy, 2024, hemos superado.
Macrotrends – Inflation adjusted
La explicación tradicional de esta subida es la hiperinflación de los años 70.
Hoy te traigo una explicación complementaria, más que alternativa. El oro subió porque los impuestos subieron a unos niveles en los que ya no compensaba invertir en otro activo.
La inflación genera aumentos de impuestos
debido a la progresividad en frío.
Por ejemplo, hace 2 años compraste una casa por 100 000 euros, hoy la vas a vender y te dan 110 000, pero la inflación ha sido del 30%. Es decir, hoy necesitarías 130 000 euros para comprar lo que antes comprabas por 100 000.
Si ahora vendes tu casa por 110 000 has perdido capacidad de compra.
Sin embargo, el impuesto sobre la ganancia se calcula por la diferencia de precios, 110 000 (precio de venta) menos 100 000 (precio de compra), significa que has ganado 10 000 euros y debes pagar cerca de un 20% en impuestos, 2 000 euros, por haber perdido capacidad económica.
Cuando la inflación se enquista durante años —como nos está ocurriendo—, esto empieza a ser evidente para todos. También para ti.
Otro ejemplo de progresividad en frío sería la falta de actualización de los tramos del IRPF —esto también está ocurriendo.
Con la inflación también acaban subiendo los salarios para compensar a los trabajadores. Si los tramos del IRPF no se actualizan con la inflación, sueldos reales más bajos acaban pagando más impuestos. Es decir, la inflación hace que pagues más impuestos por el mismo salario real.
También les ocurre lo mismo a las empresas con el Impuesto sobre Sociedades. El stock de las empresas se revaloriza por el efecto de la inflación y obtienen más beneficios, pero esos beneficios están inflados, no son reales. Otro ejemplo de progresividad en frío.
Cuando las empresas vuelven a comprar al mercado todo es más caro y esos supuestos beneficios se esfuman rápidamente —si las empresas compran y mantienen su ritmo de producción.
Solución: las empresas dejan de comprar y reducen su actividad.
Así, la economía entra un círculo vicioso —no por la inflación— sino por la subida de impuestos derivada de la progresividad en frío. El desempleo aumenta y el consumo que va detrás cae también.
La recaudación de impuestos se hunde y el Gobierno sube todavía más los impuestos y la Seguridad Social para cuadrar el presupuesto y cubrir los crecientes gastos, ahora necesarios para ayudar a los desempleados y rescatar a las empresas. También es frecuente que haya que financiar algún esfuerzo de guerra, llámese Guerra de Vietnam o Guerra de Ucrania.
El resultado es que la actividad productiva se ralentiza todavía más. Y más con el paso del tiempo.
¿Y cuándo las actividades productivas son ruinosas? ¿Qué hacen las personas?
—Invertir su dinero en actividades improductivas como cuadros de pintores fallecidos —que ya no pueden pintar más—, bienes de lujo en general, coleccionismos varios, numismática, filatelia, coches de época y, por supuesto, la inversión improductiva por excelencia: el oro.
Pues esto es lo que está ocurriendo, motivo para te encuentres en el momento ideal para invertir en oro y hacer crecer tu dinero.
¿Qué vas a encontrar en este post?
El precio del oro se va a desbocar
Y yo quiero que aproveches esta ola que viene para ahorrarte impuestos. No es necesario que alcancemos la hiperinflación desorbitante de los años 70 para que el oro suba tanto.
Es suficiente con que los Gobiernos de las principales economías del globo suban los impuestos, porque la inflación sube el valor del oro por la subida de impuestos que supone la progresividad en frío.
Pero si los impuestos suben por otros motivos, el oro también sube. Cuanto menos rentable sea producir y trabajar, más atractivo es el oro.
El valor del oro se desplomó de 1980 al año 2000 porque bajaron los impuestos, aunque siguió habiendo inflación. Esta etapa se inició con las bajadas de impuestos de Reagan, la entrada de China en el comercio global y la aparición de los primeros ordenadores personales. Y finalizó con las mejoras fiscales de Clinton, el NAFTA (North American Free Trade Agreement) e Internet.
De 2010 a 2020 fueron años buenos para la actividad económica en China y pequeñas economías como la griega, portuguesa e irlandesa se ajustaron y liberalizaron con éxito, Trump bajó los impuestos a las empresas. Suficiente para compensar parcialmente a nivel global las subidas de impuestos que siguieron a la Gran Recesión y estabilizar el oro alrededor de los 1500 USD —valor adjustado por la inflación.
La inflación fue baja de 2010 a 2020 y el valor del oro se mantuvo. El oro sube y baja con los impuestos. Cuando los impuestos suben, el oro sube. Cuando los impuestos bajan, el oro baja.
Y en 2024 los impuestos están subiendo más que nunca en todo el planeta.
Entonces, ¿por qué el oro no ha subido tanto todavía?
Las subidas de impuestos generan burbujas especulativas en bienes improductivos. Llámales bulbos de tulipán, vivienda usada —hasta cierto punto—, filatelia, numismática, castillos, catedrales, momias egipcias, antigüedades, obras de arte, NFTs, y el ganador de los últimos miles de años: el oro.
Pero desde 2009 al oro le ha surgido un competidor: el bitcoin.
El bitcoin es igual de improductivo que el oro, que los bulbos de tulipán, los sellos y los cuadros de Picasso. Y el bitcoin lleva unos años absorbiendo la subida del oro.
Estarás de acuerdo en que el bitcoin no tiene un histórico como el del oro y nadie puede descartar que en cualquier momento le ocurra lo mismo que a los bulbos de tulipán.
Mi intuición es que ocurrirá pronto y el precio del oro se desbocará a valores cercanos a los 20 000 dólares la onza.
Por este motivo he organizado
UN EVENTO SOBRE LOS IMPUESTOS Y EL ORO
Para que te ahorres impuestos. Esos que el Gobierno nos está subiendo.
Trataremos todas las claves de la fiscalidad del oro para que inviertas en oro haciendo bien las cosas con Hacienda:
«Impuesto sobre Sociedades y tratamiento contable. IVA y TPO. IRPF. Impuesto sobre Patrimonio. Impuesto sobre Sucesiones. Modelo 720. Limitación a los pagos en efectivo. Obligación de declarar a la salida o entrada de territorio nacional».
Y recuerda: el mayor ahorro fiscal que te proporcionará el oro es subir de precio cuando todos los impuestos suben.
La progresividad en frío deprecia el dinero fiat
El dinero fiat es el que todos usamos, el que un Estado acepta como de curso legal —euro, dólar, libra. Y el dinero fiat genera intereses si lo prestas a un tercero. En un mercado libre y eficiente la tasa de interés libre de riesgo igualará a la inflación.
Lo que significa que tu dinero valdrá lo mismo en el tiempo porque la tasa de interés compensará la inflación.
Esto ha ocurrido históricamente. Te hablo, por ejemplo, de los «munis», deuda pública local americana cuyos intereses estaban libres de impuestos.
Lo que deprecia el dinero fiat no es la inflación, son los impuestos por la progresividad en frío. El dinero fiat es tan exitoso porque es el dinero más eficiente, infinitamente líquido —especialmente en su versión digital.
Si no fuese por la progrevisidad en frío, nadie en su sano juicio preferiría acumular oro en su casa antes que dólares en una cuenta bancaria.
El oro es difícil de guardar, fácil de robar y no tan líquido como el dinero fiat. El oro —como unos pantalones— no es siempre de la misma calidad. Hay que saber comprarlo y a quién comprarlo.
Si existiesen intereses de mercado libres de impuestos y de riesgos —como la deuda pública—, tú preferirías el dinero fiat. La inflación depreciaría el dinero fiat, pero los intereses que percibirías compensarían la inflación, por lo que en esta situación ideal conservarías el valor perfectamente.
Pero estos intereses libres de impuestos y mercados libres de riesgos ya no existen.
Debido a la progresividad en frío el dinero fiat paga muchos impuestos con la inflación. Y esos mercados de deuda pública libres de impuestos, además de ya no existir, están manipulados.
En los últimos años los bancos centrales han empezado a manipular los tipos de interés para que sean inferiores a los naturales de mercado y estén por debajo de la inflación.
Me refiero a políticas agresivas como el Quantitative Easing o el condicionamiento de los tipos de interés en el mercado interbancario.
Es por este motivo que desde el año 2000 el oro sube de precio.
La ventaja del oro siempre han sido los impuestos
Imagina que un 1 de julio de 2024 el Gobierno establece un impuesto del 5% sobre todos los saldos bancarios, criptomonedas y títulos de deuda: bonos, obligaciones y letras.
Es posible hacerlo, habría que simultáneamente limitar las retiradas de efectivo de los cajeros, pues el 2 de julio de 2024 todo el mundo querría transformar sus saldos bancarios en efectivo.
Pero el efectivo, el cash, tiene un problema: no genera intereses. La inflación se come el efectivo a la velocidad de la luz. Es decir, la inflación sí es un impuesto para el dinero en efectivo que no genera intereses.
¿Cómo se cobra por sorpresa un impuesto del 5% sobre todos los depósitos de oro del país? ¿Dónde están? ¿Qué autoridad va a confiscarlo?¿Cómo se almacena?¿Cómo se vende para obtener liquidez para el Gobierno?
El oro tiene todas las ventajas del dinero en efectivo y no necesita generar intereses para conservar su valor.
Para proteger a cal y canto nuestro dinero de Hacienda en 2024 lo mejor es invertir en bienes improductivos, y el momento es ahora.
Para iniciarse en el mundo de las inversiones improductivas cualquier cantidad es buena, y si es en oro mejor, porque tenemos la seguridad de que es un bien históricamente valorado.
Si MicroStrategy (USA) y Metaplanet (Japón) compran bitcoins…
…tu empresa puede comprar oro también.
Fíjate en lo que las empresas existosas del momento están haciendo. Están comprando bitcoin, un bien improductivo y especulativo, igual que el oro.
El motivo es que cuando no hay oportunidades en el mercado las empresas privadas más astutas buscan las oportunidades fuera. Los grandes patrimonios llevan meses apostando por el oro y el precio de oro no para de subir. Y le queda mucho recorrido, los gastos de los Gobiernos siguen creciendo y los impuestos deberán subir para cubrir el déficit.
Más impuestos = subidas en el precio del oro.
Así de sencillo. Cúbrete de las subidas de impuestos que vengan y aprende a invertir en oro haciendo bien las cosas con Hacienda.
Quiero que llegues a tiempo y lo hagas bien con Hacienda
Sin prisa, pero sin pausa. Este 14 de junio de 2024 en A Coruña desgranaremos la fiscalidad del oro y, sí, también para todos los asistentes ENTRADA GOLD y de la mano de nuestro patrocinador La Dobla Bullion analizaremos de forma objetiva la mejor forma de comprar oro desde un punto de vista práctico y poniendo la vista en un horizonte de aumento de impuestos.
La medicina de Reagan —menos impuestos y más libertad económica— sigue siendo mortal para el precio del oro. El precio del oro dependerá, por un lado, de los impuestos y del binomio libertad versus proteccionismo, y por otro lado, de la competencia de otros activos improductivos como el bitcoin —o los intereses de la deuda pública.
Invertir en oro es la mejor forma de hacer frente a las subidas constantes de impuestos.
Una sugerencia que podría añadir aún más valor a tu post sería incluir algún ejemplo real o estudio de caso reciente que demuestre cómo la inversión en oro ha beneficiado a inversores en situaciones similares a las actuales. Esto no solo reforzaría tus argumentos, sino que también proporcionaría a los lectores una visión más tangible de los beneficios que estás mencionando.
Hola, CANP. Claro que sí, es muy interesante conocer de primera mano ejemplos y casos reales. Por este motivo los incluimos en nuestros eventos, cursos, manuales y formaciones. Esto es el blog, la fiesta buena está dentro de la discoteca, en la entrada se intuye 😜.